◎ IM Morning Brief 2013.10.25 ▶ 국내 증시, 中 우려 완화+외국인 순매수에 2040선 회복 - 정선_02.3770.9143 전일 국내 증시는 중국 자금경색 우려에 하락 출발 하였으나, 이후 중국 제조업지표 호조 소식 및 외국인 40거래일째 순매수 지속 등으로 상승 마감함. ▶ 뉴욕 증시, 중국 지표+기업실적 호조에 상승 금일 뉴욕 증시는 중국 제조업 지표 및 3분기 기업 실적 호조에 상승 마감. 이날 다우지수는 0.62%, S&P500 지수는 0.33%, 나스닥지수는 0.56% 상승. [IM 투자전략][Strategy Comment] - 강현기_02.3770.9084 3분만에 살펴보는 주요 시장지표: 글로벌 경기 모멘텀 지표의 둔화가 우려 현재 주요 시장지표를 관찰해보면, 리스크와 투자심리 지표가 개선되고 있다. 돌출됐던 악재가 소멸하고 안도감이 형성된 때문이라 여겨진다. 그러나 반드시 주의할 점이 있다. 지금 글로벌 경기 모멘텀 지표의 둔화가 우려된다. 현재 미국과 유로존의 Citi 경기 서프라이즈 지수가 유사한 속도로 하락하고 있다. 중국의 그것이 잠시 횡보하고 있지만 주요 소비시장인 선진국 동향을 추종하리라 판단된다. 주식시장이 당분간 관성에 의해 상승할지라도, 연말로 갈수록 점진적으로 하락압력이 고조되리라는 의견을 유지한다. [현대차 (005380)] - 류연화_02.3770.9163 맏형이라서 달랐다. / BUY / TP: 285,000원(상향) - 매출액 20.8 조원(+6%, yoy) : 브라질 신공장, 케피코 연결 효과 - 전반적으로 추정치 부합, 단 영업이익은 소폭 화회 : 매출원가율, 기타 판관비 증가 - 영업이익률 9.7% : 여러 변수(파업, 환율, 영업환경)에도 불구하고 안정적인 수익성 - 내년도 생산 능력 확충 : 465 => 491 만대 - 차별화된 안정적인 이익 창출 능력, 4 분기 이익 기저효과 기대 :TP 285,000 원(6 개월) 상향 [S-Oil(010950)] - 박건태_02.3770.9073 3Q13 Review: 시장 기대치 하회, 4분기 회복세 가능하나 제한적일 전망 / HOLD / TP: 87,000원(유지) - 3Q13(P) 영업이익 이익 252 억원(QoQ -74.8%)으로 시장 기대치 크게 하회 - 4Q13(E) 정유부문 정기보수 마무리 및 성수기 진입으로 회복세 기대되나 제한적일 전망 - 목표주가는 87,000 원을 유지하고 업사이드 부족으로 투자의견은 HOLD 로 하향 - 하지만 주가가 바닥권이고 난방유 성수기 진입을 감안하면 Trading buy 전략 유효 [제일기획(030000)] - 김현주_02.3770.9074 3Q13 Review: 잘나가는 해외, 선방하는 국내 / BUY / TP: 32,000원(유지) - 3분기 영업총이익 1,752억원 YoY 20.6%로 고성장세 지속 - 인건비 성장율 둔화 확인, 부담은 점차 감소할 것으로 전망, - 2014년 실적 모멘텀 존재 [종근당(001630)] - 노경철_02.3770.9088 기업분할전 매수 고려를 / BUY / TP: 84,000원(유지) - 인적분할을 통해 지주회사 및 사업회사로 분리 - 3Q13E, 매출 1,257억원, 영업이익 183억원 예상 - 투자의견 ‘매수’ 및 목표가 ‘84,000원’ 유지 iminvestib/ko/research/introduce/researchcenter.do
Posted on: Fri, 25 Oct 2013 01:45:05 +0000