※ 11/18 모닝미팅 ▷ 인터파크 (035080) - Not Rated 기업 가치 레벨업 기대 - 3분기 실적 이보다 좋을 수 없다 - 자회사 기업가치 상승의 유일한 투자 수단 - 지주회사 투자여력 여전히 높다: 내년 1분기 중 상장 예정인 INT의 공모예정가는 2014F PER 8.7~10.2배로 시장 예상보다 낮았음 ▷ 글로벌 에너지믹스의 대변화 구조적 수요확대의 시작 - 셰일가스 시장, 상업생산 국가의 확대 국면 - 풍력/태양광 제품가격의 하락으로 구조적인 수요증가 시작 - EV/ESS, 업체간 경쟁, 지원정책, 배터리가격의 하락이 수요 창출 - 원전, 국내외 시장 회복기조 예상 - 에너지 관련주, 중장기 재평가 예상:산업이 1) 구조적인 수요증가 국면에 있고 2) 구조조정 효과 또는 산업 성장초기라서 해당업체들의 수혜가 클 것으로 예상 ▷ 우진 (105840) - BUY(유지) / 적정주가 : 12,500원 정부, 원자력 수요증가율 가장 높게 예측 - 2035년 에너지 수요전망, 화석연료 중 원자력 수요증가율 가장 높아 - 2024년 이후 원전증설 지속 가능성 높아져 - 우진, 증설논란 영향 미미하지만 원전관련 투자심리 회복은 긍정적 ▷ 은행 - Overweight (유지) 대손비용율 하락에 주목하자 - 기상도 : 2013년은 흐린 뒤 맑음, 2014년은 맑음 지속 - 실적 개선은 외형 확대보다 비용 개선에서 온다 - 2014년 대손비용률, 전년대비 9bps 하락한 0.62%로 예상 - 경기회복을 확신한다면 경기에 민감한 기업은행이 정답 ▷ 섬유/의류 - Overweight (유지) 중국 3중전회 개혁안, 의류업 영향 분석 - 단기적으로 베이직하우스 & 중장기으로 제로투세븐의 실적에 긍정적 - 주가 측면에서는 기대감 상승으로 두 종목 모두 모멘텀 강화 - 1. 제로투세븐(영유아복 전문업체): 산아제한 완화 - Q 확대 효과 - 2. 베이직하우스(중국 3~4선 도시 확대): 농민 재산권 강화 - Q 확대 & P 상승 효과 ▷ 음식료업 - Neutral (유지) 14년 산업전망과 양돈사료업체 분석 - 14년 전망: 곡물가격 하락 Play와 Bottom-up Play - 14년 수직계열화 양돈사료업체 주목 ▷ KT (030200) - BUY(유지) / 적정주가 : 52,000원 KT 바닥잡기! - 주가 하락 배경: 무선통신 실적 부진, 배당 매력 약화 - 현재 주가 세 가지 측면에서 바닥을 쳤다는 판단! - 예상보다 빠른 무선통신 경쟁력 회복 시그널 포착! ▷ 디스플레이 - Overweight (유지) 2014년 블루오션 2대 키워드 - TV, 모바일 대형화 추세가 패널수요를 견인 - 내년 2분기 55인치 UHD TV 가격 250만원, Full HD에 수렴 - 2014년 디스플레이 블루오션 ① UHD TV ② 태블릿PC
Posted on: Sun, 17 Nov 2013 23:26:27 +0000
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