INFORME DIARIO Fin de una nueva semana. En lo externo, lo más relevante de la rueda de viernes acaba de llegar, y claramente es el reporte de empleo de julio en USA. La tasa de desempleo cayó a niveles de 7.4% -mínimo desde 2008-, por debajo de la esperada del 7.5% y del 7.6% del mes de junio. Mientras que la creación de puestos de trabajo, no obstante, fue por debajo de lo esperado. Las nóminas no agrícolas se ubicaron en 162000 puestos, contra los 185000 proyectados, y debajo de las cifras revisadas del mes previo en 188000. Lo mismo con las nóminas privadas. Fueron de 161000, vs. un nivel estimado por el consenso del mercado de 195000 y los 196000 -también revisados a la baja- de junio. Otros datos, publicados hace minutos, eran ingresos y gastos personales. El primero mostró un incremento del 0.3% y el segundo del 0.5%, prácticamente en línea con lo estimado. El PCE, por su parte, subió 1.2%; por arriba el 1.1% proyectado y del 1.2% del mes anterior. El informe, que prácticamente era la única noticia relevante para el mercado esta mañana -más allá de la continuidad de la temporada de balances (lógico), servía de excusa para una toma de ganancias en mercados que (recordemos) operan en máximos. Incluso si uno quiere leerlo con visión de la FED, este informe es mixto: por un lado, baja la tasa de desempleo que mantiene como referencia para un cambio de su política; por otro lado, la menor creación de empleo refleja cierta debilidad en la actividad. De hecho, tras el dato, los principales mercados de Europa profundizaban un poco más el rojo y mostraban pérdidas generalizadas de hasta 0.7%; mientras que los futuros de Wall Street que operaban antes del dato con leves subas, ahora se mostraban entre neutros y con cierta presión a la baja. Mientras que en los commodities el petróleo caía 0.6% a 107,2 dólares por barril, pero la soja opera con una leve suba del 0.2% y el oro de 0.4% a niveles de 1315 dólares por onza . El dólar también con presión a la baja y la tasa del bono americano a 10 años cedía levemente desde el 2.7% ayer, se ubicaba por ahora en 2.61%. En lo local, por fuera de político que sobra y da para todo tipo de polémica -incluso no sólo se suma los cruces lógicos electorales, sino que llama la atención la vuelta a foja cero de la causa Schoklender y hasta el avance de una causa en contra de Recalde (Hijo) por enriquecimiento ilícito. También Echegaray que va tras los clubes de fútbol por evasión, y su anunció de que el amplio plan de pagos a diez años lanzado en marzo contó con la adhesión de 308.031 contribuyentes por un total de deuda de $ 40.592 millones, mientras que aún faltan computar otras 92.283 solicitudes. Incluso puso foco en que la mayor de las adhesiones llegaron casi al finalizar el plazo, algo que desde el oficialismo esperan pase con el blanqueo. Hablando ya del blanqueo, Clarín, sostiene que la presión de Moreno sobre las empresas para que suscriban el BAADE crece. Según el diario, se pretende que las entidades suscriban esos títulos con los dólares que tienen inmovilizados en el Banco Central; algo igual con lo que no estaría de acuerdo la misma Marco del Pont. Apuntan a los encajes de los plazos fijos en dólares que suman más del 6000 millones de dólares. Se habla ahora de "apoyo patriótico". Dentro del mercado, lógicamente, también es tema la reglamentación de la ley de mercado de capitales. Anunciada por la presidenta el miércoles por la noche, se esperaba un amplio decreto con la reglamentación ayer temprano, pero realmente se conoció poco. Gran parte de los artículos -cerca del 70% de ellos- están aún sin reglamentar, y según la CNV, esto se haría en los próximos días. Lo que si está reglamentado es el artículo 20 que le da mayor poder al organismo. Nada igualmente que no se esperara. Este punto establece que la Comisión Nacional de Valores podrá intervenir empresas cotizantes de oficio o a pedido de cualquier accionista que alcance el 2% del capital social de una firma cotizante. Así se deja en una posición de control al ANSES que recordemos heredó de las AFJP fuertes tendencia en acciones -puntualmente, en 37 empresas cuenta con más del 2% del capital-. Se explica que cuando la CNV como resultado de un dictamen sustentado en informes, investigaciones e inspecciones, iniciados de oficio o mediante denuncia de accionistas minoritarios (..). determinase que fueron vulnerados los derechos de los mismos, podrá designar veedores con facultad de veto de las resoluciones adoptadas por los órganos de administración de la entidad o separar a los órganos de administración de la misma. También se avanza en la reglamentación de las universidades como agentes de calificación, pero se señala que "los agentes de calificación de riesgo deben abstenerse de realizar cualquier recomendación explícita o directa sobre las políticas soberanas". Mientras que también cambian los principios de medición del riego crediticio. Vanoli, por su parte, sostuvo que la ley "es un big bang del mercado de capitales, nunca se había hecho una reforma tan estructural con disposiciones como la que obliga a invertir a los bancos en la economía real, la reforma de la carta orgánica" y, como la presidenta, el miércoles defendió que la nueva ley "le da al Estado un rol de fiscalización y control a tono con lo que ocurre en todos los países del mundo, especialmente desde la crisis de 2008". Otra noticia financiera tiene raíz en algunas declaraciones que se conocieron de Lagarde, al frente del FMI. Según los medios, la directora del FMI volvió a reclamar ayer que la Argentina adopte "números y estadísticas confiables y creíbles". Recordemos que el organismo le habría dado tempo hasta septiembre para normalizar estadísticas, en particular, inflación. La directora también ratificó el FMI no se presentará a favora de Argentina ante la Corte Suprema, y aclaro lo que ya igualmente se sabía, que es una cuestión que "le preocupa", pero "no por la Argentina", sino por la obligación que tiene el FMI de velar por la estabilidad del sistema financiero internacional, que podría ver afectados los planes de reestructuración de deudas soberanas. "Estamos preocupados por la posibilidad de que se pueda reestructurar deuda de una forma predecible", sostuvo. Con respecto al mercado, la plaza marginal del dólar se mantiene intervenida y por momentos paralizada en niveles de $ 8.5-8,7, mientras que las operaciones de contado con liquidación no son lo que eran antes, pero ganan un poco más de negocios a precios de referencia del orden del $ 8.3. Mientras que hacerse de dólares a través del Bonar VII da un valor de $ 8.3. Las reservas comenzaron el mes con caída, y se ubican en USD 37.026 millones. Siguiendo la tendencia externa, el Merval terminó con un incremento de poco más de 2%, hasta los 3.432 puntos. Se destacaron con subas de entre 5,5% y 4% los papeles bancarios, seguidos por los petroleros. Los negocios se mantiene débiles, aunque reputaron un poco ayer, al alcanzar los 50 millones. Recordemos que estamos, además, en época de balances. Ayer, por la tarde, llegó el de TS. En principio, Tenaris decepcionó en principio al mercado. Anunció una ganancia neta de USD 430 millones en el segundo trimestre del año, lo que implica una suba del 2% trimestral y una caída del 6% en términos interanual. El EBITDA también presentó un leve aumento con respecto al primer trimestre (+4%), pero cayó 4% vs. igual período del año pasado. Esto afectó su márgenes que cayeron en ambas comparaciones, hasta niveles de 25.8%. Con respecto a las ventas, estas se incrementaron a niveles de 2829 millones de dólares (+6% t/t; +1% a/a). Según TS, se prevé que la actividad de perforación en América del Norte, luego de estabilizarse en EE.UU. durante el segundo trimestre, repuntará gradualmente durante el resto del año, respaldada por el nivel actual de los precios del petróleo. En el resto del mundo, se espera que los niveles de precios actuales del petróleo y gas continúen respaldando la expansión continua de la actividad de perforación en Medio Oriente y en regiones offshore. También sostiene que en el segundo semestre, nuestras ventas en Medio Oriente y África continuarán registrando un fuerte crecimiento interanual, mientras que nuestras ventas en América del Sur se verán afectadas por menores entregas de tubos de conducción en Brasil. No obstante, advierte que en el tercer trimestre, nuestras ventas se verán afectadas adicionalmente por los efectos estacionales y un sector industrial débil en Europa, y no esperamos ver un repunte en las ventas en América del Norte antes del cuarto trimestre. Así "nuestros márgenes en el tercer trimestre se verán afectados por un menor nivel de ventas y una mezcla de productos menos favorable, pero se prevé que se recuperarán hasta alcanzar los niveles actuales en el cuarto trimestre". Por su parte, los bonos operaron en positivo durante toda la rueda y los que más sobresalieron fueron los de dólares como el AA17 (1,3%), PARY (1,2%) y RO15 (1%). También volvieron a brillar los cupones PBI, con ganancias de hasta 5%. Los dichos de la presidenta fue el gatillador del optimismo. PARA TENER PRESENTE: RECAUDACION DE JULIO: Alcanzó una nueva marca histórica de $ 80.298 millones (+31%). El acumulado de los primeros siete meses del año ascendió a $ 487.227,9 millones, un 28,6% más que en el mismo período de 2012. En cuanto al IVA, con una marca de $ 21.500 millones, mostró un crecimiento interanual del 38,8%, impulsado por su componente relacionado con el consumo interno que aumentó un 38,6% interanual. En tanto, en los Aportes Personales, el avance fue del 38,6%, para rondar los $ 10.244 millones, mientras que las Contribuciones Patronales subieron el 38,7%, para superar los $ 15.000 millones. Otro de los principales eslabones que impulsaron este aumento en la recaudación fue la percepción del Impuesto a la Ganancia, que aumentó un 42% para sumar $ 15.600 millones. Por su parte, los tributos vinculados al comercio exterior sumaron $ 7.880 millones, con un aumento interanual del 2%, pero los ingresos por Derechos de Exportación sufrieron una fuerte caída del 15,8%, hasta los $ 5.658 millones. DEFICIT CON BRASIL: Por cuarto mes consecutivo, en julio pasado el comercio con Brasil fue deficitario al registrar un rojo de u$s 381 millones, lo cual representa un incremento interanual del 144%, según datos difundidos ayer por el Ministerio de Industria de Brasil. Se trata además del mayor desequilibrio mensual desde febrero de 2012. Las exportaciones brasileñas al mercado argentino crecieron en julio un 25% interanual a u$s 1.866 millones, mientras que las ventas externas de la Argentina al Brasil lo hicieron en un 11% interanual a u$s 1.485 millones. Así, el balance de los primeros siete meses de este año arroja un déficit con Brasil de u$s 904 millones, lo que implica una reducción del 44% frente al mismo período del año pasado, cuando sumó u$s 1.628 millones.
Posted on: Fri, 02 Aug 2013 13:19:43 +0000
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